El éxito de la oferta pública inicial de Circle genera optimismo entre las startups que esperan salir al mercado.
El emisor de la stablecoin USDC concluyó su primer día de operaciones con un aumento del 167% respecto a su precio de oferta inicial de $31.
Circle, uno de los principales emisores de USDC, una stablecoin vinculada al dólar estadounidense, finalizó su primer día de negociación como empresa pública con un precio de $83.23 por acción, lo que representa un incremento del 168% con respecto al precio de salida a bolsa de $31 fijado el día anterior. Este notable aumento en la jornada inicial refleja el interés de los inversores del mercado público en las criptomonedas, y especialmente en las stablecoins, en un contexto en el que la administración Trump ha adoptado una postura favorable hacia los activos digitales.
El éxito en la primera jornada de Circle podría incentivar a los inversores institucionales a establecer precios de salida a bolsa más elevados para futuras ofertas. Entre las próximas IPOs se encuentran Omada Health, que está programada para fijar su precio el jueves, y Klarna, una fintech que planea listar sus acciones la próxima semana. La cotización del IPO de Circle estableció su valor de mercado inicial en $6.1 mil millones, cifra inferior a la valoración previa de $7.7 mil millones que obtuvo en 2021, cuando la compañía recaudó $400 millones en una ronda de inversión Serie F, según datos de PitchBook. Sin embargo, el fuerte aumento en el precio de sus acciones ajustó este desfase de manera significativa. Al cierre de la jornada, la capitalización de mercado de Circle (excluyendo opciones para empleados) se situó en $16.7 mil millones, y la empresa logró recaudar aproximadamente $1.1 mil millones en esta oferta.
Circle se suma a una lista creciente de compañías cuyas IPOs se han fijado por debajo de sus máximos en el mercado privado, incluyendo ofertas recientes "down-round" de empresas como Hinge, ServiceTitan y Reddit. Esto no parece desalentar a las startups que buscan señales de que puede ser el momento adecuado para salir a bolsa. El exitoso IPO de Circle se produce tres años después de su intento previo de hacerse pública. En esa ocasión, la emisora de stablecoins planeaba fusionarse con un SPAC valorado en $9 mil millones en 2022. Los principales accionistas externos de la compañía incluyen a General Catalyst, que poseía aproximadamente el 8.9% de todas las acciones antes de la oferta, e IDG Capital, que contaba con el 8.8%. Otros inversores de capital de riesgo relevantes son Accel, Breyer Capital y Oak Investment Partners.