¿Serán los riesgos impulsados por la tecnología la principal causa de problemas de cumplimiento para las empresas en el próximo año?
En resumen, se trata de ejercer control.
El mundo actual se caracteriza por una incertidumbre constante, lo que representa un desafío significativo para los equipos de cumplimiento, ya que la principal preocupación en este contexto es el riesgo de ciberseguridad. A pesar de que la volatilidad de la economía global parece ser el principal catalizador de problemas de cumplimiento este año, existen otros riesgos que también podrían estar aumentando.
Un informe publicado en marzo encuestó a 300 líderes en regulación a nivel mundial sobre tendencias relacionadas con el abuso del mercado y la vigilancia comercial. Uno de los hallazgos más relevantes señala que el 64% de los profesionales en regulación considera que los riesgos de ciberseguridad son los más propensos a generar problemas de cumplimiento en el año venidero. En un segundo plano está la incertidumbre económica global, citada por el 58%, seguida por la creciente complejidad regulatoria.
Ante los acontecimientos recientes de este año, surge la pregunta de si esta jerarquía se mantiene o si otros factores del mercado están asumiendo un papel más destacado de lo esperado. La tecnología, particularmente la inteligencia artificial (IA), juega un papel crucial en los riesgos impulsados por la tecnología. Aunque los modelos de comercio basados en IA están diseñados para maximizar ganancias y aumentar la eficiencia, su rápida sofisticación los vuelve impredecibles. A medida que estas estrategias de comercio se interrelacionan, los movimientos del mercado se vuelven más difíciles de controlar y prever. Por esta razón, las empresas de comercio propietario, que dependen de estrategias algorítmicas de alta frecuencia, muestran una gran preocupación por estos riesgos tecnológicos, con un 70% de los encuestados indicándolo como un tema clave para este año.
Paralelamente, la IA está demostrando ser una herramienta valiosa para los equipos de cumplimiento. La vigilancia efectiva ahora se fundamenta en el aprendizaje automático y la IA para identificar conexiones sutiles entre instrumentos, empresas o mercados. Estos conocimientos ayudan a los profesionales de cumplimiento a detectar formas de abuso del mercado más sofisticadas y a reducir las alertas falsas, que suponen una gran carga para los equipos de monitoreo.
Sin embargo, los riesgos tecnológicos no se limitan a la IA. Las comunicaciones electrónicas fuera de los canales oficiales (eComms), donde los empleados utilizan aplicaciones no supervisadas como WhatsApp o Signal, también representan un riesgo significativo en términos de cumplimiento. Además, el aumento de la claridad regulatoria en torno a activos digitales, como la segunda parte de la regulación MiCA de la UE que entrará en vigor en diciembre de 2024, sugiere que su integración en el mercado se acelerará.
La incertidumbre económica global ha sido un tema destacado en 2025, con temas como aranceles comerciales de EE. UU., conflictos geopolíticos y disrupciones en la cadena de suministro, creando un entorno comercial donde predecir el próximo movimiento resulta complicado. Aun así, esta incertidumbre se está asumiendo con más aceptación, impulsando tanto a reguladores como a empresas a configurar sus sistemas para resistir giros inesperados en el mercado.
Para mitigar esta incertidumbre desde la perspectiva regulatoria, es esencial contar con controles de vigilancia comercial robustos. En los últimos años, los reguladores han centrado su atención en la vigilancia de eComms y los sistemas de control de vigilancia comercial, en lugar de solamente imponer multas por abusos. Un informe muestra que las multas por vigilancia comercial y de eComms representaron más del 75% de las acciones de ejecución total en 2024. Además, un rango más amplio de reguladores globales ha comenzado a imponer sanciones financieras a empresas de todas las dimensiones, no solo a los bancos de primer nivel.
En un entorno donde ciertos eventos resultan imposibles de prever, es imperativo implementar controles sólidos para mitigar riesgos y mantener el cumplimiento. La tecnología de cumplimiento actual está avanzando para abordar esta variedad creciente de riesgos, incorporando características como parámetros condicionales que pueden adaptarse a la volatilidad del mercado o entornos de prueba para evaluar nuevas configuraciones en un entorno controlado y de bajo riesgo.
La vigilancia de eComms y comercial está bajo un escrutinio regulatorio intensificado, lo que implica que las estrategias de cumplimiento que integren datos de comercio y eComms estarán mejor posicionadas para gestionar riesgos este año. Los datos comerciales ofrecen evidencia cuantificable de actividades sospechosas, mientras que la intención detrás de estas a menudo se encuentra en los datos de comunicación. Adoptando un enfoque integrado, los equipos de cumplimiento pueden detectar abusos que de otro modo permanecerían ocultos y construir casos completos.
Aún es prematuro determinar qué riesgos están causando los mayores problemas de cumplimiento este año. No obstante, es evidente que las tres áreas destacadas por los profesionales de regulación se alinean con la realidad del cumplimiento actual. En lugar de priorizar un riesgo sobre otro, la estrategia de cumplimiento demanda cada vez más un enfoque holístico que contemple las interrelaciones entre estos riesgos. La clave radica en el control: en un entorno de eventos impredecibles, los procesos y sistemas regulatorios bien diseñados y ejecutados de manera eficiente son invaluables.
