Firefly Aerospace solicita una oferta pública inicial.

Firefly Aerospace ha decidido llevar sus planes orbitales al mercado público. La compañía, que ha celebrado varios logros este año, incluyendo un histórico aterrizaje comercial en la Luna, presentó el viernes su declaración formal a los reguladores, con la intención de salir a bolsa en algún momento de este año. El documento S-1 que fue enviado a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ofrece una visión integral sobre las finanzas y la gobernanza de la empresa, aunque aún no se han revelado el número de acciones que se ofrecerán ni su rango de precios, lo que significa que la valoración final aún está en proceso.

Actualmente, Firefly cuenta con 176.9 millones de dólares en efectivo y equivalentes, y aunque ha registrado flujos de efectivo negativos y pérdidas operativas, la compañía estima que su capital es suficiente para cubrir sus necesidades de liquidez durante al menos 12 meses. Sin embargo, su deuda total asciende a aproximadamente 173.6 millones de dólares, que incluye un préstamo a plazo de 136.1 millones de dólares con una tasa de interés del 13.87%. Según el S-1, parte de los ingresos netos de la oferta pública inicial se destinarán al pago de este préstamo pendiente.

Hasta el 31 de marzo, Firefly generó ingresos de 55.8 millones de dólares, en comparación con 8.3 millones en el mismo período del año anterior. De esa cifra, alrededor de 50 millones provienen de "soluciones de aeronaves", es decir, de sus misiones con el lander Blue Ghost, mientras que solo 5 millones corresponden a lanzamientos. Sin embargo, la fabricación de hardware conlleva elevados costos, y Firefly aún está quemando mucho dinero: los gastos de ventas para el 31 de marzo alcanzaron casi la misma cifra que sus ingresos, con aproximadamente 53 millones, lo que deja un leve beneficio bruto de 2.2 millones. La compañía reportó una pérdida neta de 231.1 millones de dólares en el año fiscal 2024, un incremento respecto a los 135.5 millones del 2023, y sus pérdidas netas al final del primer trimestre fueron de 60.1 millones.

A pesar de estos desafíos, Firefly asegura que el futuro es prometedor, destacando varias grandes oportunidades en su horizonte, como una significativa colaboración con la gigante de defensa Northrop Grumman para un nuevo vehículo de lanzamiento reutilizable llamado Eclipse, un acuerdo de lanzamiento de hasta 25 ocasiones con Lockheed Martin, y el próximo debut comercial de Elytra, una línea de naves espaciales diseñada para servicios de transporte en el espacio.

La empresa también ha informado de una fuerte demanda por parte de los clientes, indicando que, a finales de marzo, tiene aproximadamente 1.1 mil millones de dólares en pedidos atrasados de lanzamientos y contratos de naves espaciales. Esta cifra es casi el doble de los 560 millones de dólares en órdenes pendientes del año anterior, impulsada por tres acuerdos de múltiples lanzamientos para el pequeño cohete Alpha de Firefly y un contrato adicional de entrega lunar para su lunar Blue Ghost.

En el documento regulatorio, Firefly también manifiesta su intención de ser una "empresa controlada", lo que implica que aprovechará las reglas de Nasdaq para garantizar que AE Industrial Partners, la firma de capital privado que adquirió una participación mayoritaria en Firefly en 2022, mantenga un control significativo sobre la gobernanza de la empresa incluso después de su salida a bolsa. Firefly planea cotizar en el Nasdaq Global Markets bajo el símbolo $FLY. Esta noticia se presenta después de un período relativamente tranquilo de salidas de empresas espaciales. Tras la oleada de salidas a bolsa a través de fusiones con empresas de adquisiciones de propósito específico en 2021 y 2022, muchas de las cuales no han tenido un buen desempeño, la oferta pública inicial de Firefly podría proporcionar la liquidez tan necesaria en el mercado.