Khosla Ventures se une a capitalistas de riesgo que exploran la fusión impulsada por IA de empresas consolidadas.
Las firmas de capital de riesgo están innovando con una nueva estrategia de inversión: adquirir empresas consolidadas y mejorarlas mediante la inteligencia artificial para aumentar su eficiencia y ampliar su alcance entre los clientes.
Los capitalistas de riesgo han centrado históricamente sus inversiones en empresas que utilizan la tecnología para alterar industrias establecidas o crear nuevas categorías de negocios. Sin embargo, algunos inversores están cambiando su enfoque. En lugar de financiar startups, están optando por adquirir empresas consolidadas, como centros de atención telefónica, firmas de contabilidad y otras empresas de servicios profesionales, las cuales están optimizando mediante la inteligencia artificial para atender a más clientes a través de la automatización. Esta estrategia, similar a las fusiones y adquisiciones propias del capital privado, es utilizada por firmas como General Catalyst, Thrive Capital y el inversionista independiente Elad Gil.
General Catalyst ha destacado esta tendencia como una nueva clase de activos y ya ha invertido en siete de estas empresas, incluida Long Lake, una startup que se dedica a adquirir asociaciones de propietarios con el objetivo de simplificar la gestión de comunidades. Desde su fundación hace menos de dos años, Long Lake ha recaudado 670 millones de dólares en financiación, según datos de PitchBook.
Aunque esta estrategia es todavía reciente, algunos otros fondos de capital riesgo han manifestado su interés en probar este modelo de inversión. Entre ellos se encuentra Khosla Ventures, famoso por realizar apuestas iniciales en tecnologías arriesgadas y poco probadas que requieren largos plazos de desarrollo. Samir Kaul, socio general en Khosla Ventures, explicó que están considerando oportunidades en esta línea.
Curiosamente, esta estrategia similar al capital privado podría beneficiar a los numerosos startups de IA que los capitalistas de riesgo han apoyado. Al combinar empresas tradicionales con nuevas tecnologías, los startups de IA que buscan servir a estas industrias tendrían acceso inmediato a grandes clientes ya establecidos. Según Kaul, este acceso sería valioso, especialmente cuando los nuevos startups enfrentan dificultades para adquirir clientes por su cuenta. Dada la rápida evolución de la IA, la avalancha de startups que ingresan al mercado y los tradicionalmente largos ciclos de venta involucrados en la venta a empresas, estos desafíos son comunes en el sector.
A pesar de estar explorando inversiones en este modelo, Khosla Ventures se mantiene cauteloso. Kaul afirmó que las empresas que están considerando son poco propensas a perder dinero, pero no quiere que esta estrategia ponga en riesgo el historial exitoso de retornos de la firma. “Mi mayor preocupación en la vida es gestionar el dinero de otras personas y asegurarme de que continúo siendo un buen administrador de ello”, agregó.
Khosla Ventures está empezando a experimentar con inversiones en roll-ups de IA, pero desea realizar algunas transacciones para evaluar si estos tipos de inversiones generan buenos retornos antes de plantearse la posibilidad de crear un vehículo específicamente dedicado a esta estrategia de inversión. Si las primeras apuestas resultan exitosas, Khosla probablemente se asociará con una firma de estilo capital privado para ayudar con las adquisiciones, en lugar de formar un equipo propio. “No lo haríamos solos, no tenemos esa experiencia”, concluyó.
